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ATFX汇市:为什么美元指数接连遭遇重挫?答案或许是6月CPI数据

发布时间:2023-07-11 23:57:11 来源:同花顺财经

昨日,美元指数下跌0.29%,收盘在101.97点,


(资料图片仅供参考)

欧元升值0.28%,收盘价1.1001点;

日元升值0.57%,收盘价141.31点;

英镑升值0.17%,收盘价1.2861点;

澳元贬值0.27%,收盘价0.6675点;

瑞郎升值0.43%,收盘价0.8854;

新西兰元升值0.05%,收盘价0.6210点;

加元贬值0.01%,收盘价1.3279点。

综合来看,美元指数接连重挫,非美货币乘势大幅升值,只有澳元和加元两大商品货币表现较为逊色。

美元指数正在以超预期的速度贬值。上周五非农就业报告数据不及预期后,美指当日大跌0.81%。本周一美指延续跌势,最低点已经跌破102关口。截至今日15:16,美指再次下跌0.21%,最低价触及101.67点。为什么美指表现如此疲弱?我们认为,即将公布的6月CPI增速数据是主要诱因。本周三20:30,美国劳工部将会公布6月未季调CPI年率,前值为4%,预期值3.1%,预期降幅较大。当通胀预期为剧烈下降时,表明高利率政策已经起到了遏制物价上涨的作用,停止加息的临界点将更快到来。简单来说,6月CPI增速如果降低至预期值的3.1%(甚至更低),美联储在7月27日的利率决议上,极有可能宣布停止加息,这是看多美元指数者最恐惧的事情。在CPI数据落地之前,我们认为美指将难以出现显著反弹走势。

十年期美债收益率正快速回落:上周五最高点4.048%,今日最新值3.966%。债券收益率是美联储货币政策的前瞻指标,当收益率下降时,代表加息预期正在降温。长短周期债券收益率倒挂的临界期限为6个月,也就是说,美联储有可能在半年内(或者2024年初)开启降息操作,这将对美元币值构成重大冲击,甚至有可能导致美元指数进入弱势周期。

▲ATFX图

技术角度看,101.89至103.58的反弹已经结束,6月最低点101.89已经在今日被突破,预计今日美盘时段市价还将下探。下一支撑位在100.78,该价位是年内最低点。如果明日的6月CPI数据比预期值还要低,市价有可能一举跌破100.78点。需要提醒的是,经济数据不总是符合预期的。如果6月CPI数据超预期上升,则上周五至目前的跌幅将会短时间内被反弹走势抹除。

▲ATFX图

令人意外的是,日元在本轮美元贬值的过程中表现优异,昨日的升值幅度超过了大部分非美货币。技术角度看,127.22点至145.069点的中期反弹波段有终结迹象,期间最高点介于前序下跌波段的0.618至0.774分位之间,回调充分,新一轮下跌或已不可避免。

货币政策角度看,日本央行仍固执的维持负利率政策,虽然日本5月份的CPI已经高达3.4%,并且连续10个月处于3%之上。日本的十年期国债收益率为0.453%,距离日本央行规定的上限0.5%较近,市场的加息预期相对强烈。一边是美联储日益加重的降息预期,另一边是日本央行不断升高的加息概率,日元在7月份的升值幅度亮眼,符合逻辑。

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